[블록체인과 암호화폐] 4-1.DeFi(Decentralized Finance)의 기본 개념과 역사

탈중앙화 금융(Decentralized Finance, 이하 DeFi)은 전통적인 금융 시스템의 중앙 집중식 구조를 벗어나, 블록체인 기술을 기반으로 한 금융 애플리케이션과 프로토콜의 집합을 의미합니다. DeFi는 사용자들이 은행이나 기타 금융 기관 없이도 금융 서비스를 이용할 수 있게 해, 금융 접근성을 대폭 넓히고 있습니다.

DeFi의 기본 개념

DeFi는 스마트 계약이라는 블록체인 기술을 활용하여 작동합니다. 스마트 계약은 사전에 정의된 조건에 따라 자동으로 실행되는 계약으로, 중개자 없이도 신뢰할 수 있는 거래를 가능하게 합니다. 이 기술을 통해 DeFi는 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 여기에는 대출, 예금, 자산 거래, 보험 등이 포함되며, 이 모든 서비스는 투명하고 개방적이며, 전 세계 누구나 접근할 수 있습니다.

DeFi의 역사

DeFi의 기원은 비트코인과 초기 암호화폐의 등장으로 거슬러 올라갑니다. 비트코인이 금융 거래에 대한 새로운 접근 방식을 제시했지만, 그것은 주로 가치 저장과 송금에 초점을 맞췄습니다. DeFi는 이보다 한 단계 더 나아가, 전통적인 금융 시스템의 다양한 기능을 대체하거나 보완할 수 있는 완전히 분산된 금융 서비스를 구현하려고 합니다.

2017년 이더리움의 등장은 DeFi 개발에 중대한 전환점이었습니다. 이더리움의 스마트 계약 기능은 개발자들이 금융 애플리케이션을 만들 수 있는 강력한 플랫폼을 제공했습니다. 이후 다양한 DeFi 프로젝트와 애플리케이션이 등장하기 시작했으며, 이는 금융 서비스의 새로운 패러다임을 형성하고 있습니다.

DeFi의 성장

초기에는 소수의 애호가와 기술자들이 주로 사용했던 DeFi는 2020년을 기점으로 폭발적인 성장을 경험했습니다. 이 기간 동안 이더리움 기반의 DeFi 프로젝트들에 대한 투자가 급증했으며, DeFi에 묶인 총 가치(Total Value Locked, TVL)는 수십억 달러에 달하게 되었습니다. 이러한 성장은 금융 서비스에 대한 접근성 개선, 더 높은 수익률 제공, 사용자의 자율성 증대 등 DeFi가 제공하는 혜택에 대한 인식이 확대되었기 때문입니다.

결론

DeFi는 금융의 민주화를 추구하며, 전 세계 누구나 접근할 수 있는 금융 서비스를 제공함으로써 금융 포용성을 실현하고자 합니다. 비록 아직 초기 단계에 있으며 다양한 도전 과제를 직면하고 있지만, DeFi는 전통 금융 시스템을 혁신하고, 금융의 미래를 재정의할 잠재력을 지니고 있습니다. DeFi의 발전은 금융 서비스의 이용 방식에 혁명적인 변화를 가져올 것으로 기대됩니다.

 

 

 

[용어 설명]

TVL

"DeFi에 묶인 총 가치(Total Value Locked, TVL)"는 탈중앙화 금융(DeFi) 시스템 내에 예치된 자산의 총 가치를 나타내는 지표입니다. TVL은 DeFi 프로젝트의 규모와 시장에서의 활동 정도를 평가하는 데 사용되며, 특정 DeFi 프로토콜이나 전체 DeFi 생태계의 건전성과 성장성을 측정하는 중요한 척도로 간주됩니다.

 

TVL의 중요성

• 시장 성장의 지표: TVL이 증가하면 이는 더 많은 자본이 DeFi 시스템으로 유입되고 있으며, 시장이 성장하고 있음을 의미합니다.
• 프로토콜 비교: 다양한 DeFi 프로토콜 간에 TVL을 비교함으로써, 어느 프로토콜이 더 많은 사용자와 자본을 끌어들이고 있는지 평가할 수 있습니다.
• 투자자의 관심도: 투자자들은 TVL이 높은 프로토콜을 선호할 수 있습니다. 높은 TVL은 해당 프로토콜이 안정적이고 신뢰할 수 있는 것으로 인식될 수 있기 때문입니다.

TVL 산출 방법

TVL은 DeFi 프로토콜에 예치된 모든 자산의 현재 시장 가치의 합계로 계산됩니다. 이에는 다음과 같은 자산이 포함될 수 있습니다:

• 대출 프로토콜에 대출된 암호화폐
• 유동성 풀에 예치된 토큰
• 스테이킹 프로그램에 묶인 토큰
• 기타 DeFi 프로토콜에 예치된 자산

TVL의 한계

• 가격 변동성: 암호화폐의 가격 변동성은 TVL을 변화시킬 수 있으므로, TVL만으로 프로토콜의 성장을 평가하는 것에는 한계가 있습니다.
• 중복 계산: 한 사용자가 여러 DeFi 프로토콜에 걸쳐 자산을 예치했을 경우, TVL은 실제 활성 사용자 수보다 높게 계산될 수 있습니다.

결론

TVL은 DeFi 생태계의 성장과 건전성을 이해하는 데 중요한 지표입니다. 그러나 DeFi 프로토콜을 평가할 때 TVL 외에도 다른 요소들, 예를 들어 사용자 수, 거래량, 프로토콜의 보안성 등을 함께 고려해야 합니다. 이를 통해 보다 정확하게 DeFi 프로젝트의 전반적인 상태와 잠재력을 평가할 수 있습니다.